Владислав Жуковский: крах уже наступил

Беседа Максима Калашникова и Владислава Жуковского о том, что экономический крах в РФ уже начался. Почему власть думает об увеличении налогов, хотя это грозит окончательным обвалом? Способен ли Кремль предпринять что-то толковое? Стоит ли покупать доллары уже сейчас?
Continue reading »

Китай: Зафиксирован рекордный дефицит бюджета

Предварительно рассчитанный дефицит бюджета Китая составил в 2016 году 2,83 триллиона юаней (413 миллиардов долларов), кардинально превзойдя установленную правительством целевую планку в 2,18 триллиона. Данный показатель является рекордным.
Расходы бюджета поднялись на 6,4 процента по сравнению с 2015 годом, тогда как доходы выросли только на 4,5 процента.
Китай в минувшем году полагался на рост ассигнований из бюджета для стабилизации экономического роста, так как частные компании сокращают инвестиции. В то же время существенный дефицит бюджета, достигший трех процентов ВВП, вызывает беспокойство у правительства.
20 января китайское статистическое ведомство отчиталось по данным развития экономики в прошлом году. Темпы роста ВВП Китая замедлились с 6,9 процента до 6,7 процента. Этот показатель оказался самым низким за последние 23 года. В тот же день вышел прогноз, в котором говорилось о том, что на рынке корпоративных долгов Китая вскоре может произойти «дефолтный шторм». Уже в январе две компании не смогли погасить обязательства, в 2015 году таких случаев было 29, в 2014-м — только семь. В этом году компаниям-заемщикам предстоит выплатить рекордные суммы для погашения облигаций.
Continue reading »

США, Трамп: Намерен снизить административное давление на американские компании на 75%

Президент США Дональд Трамп заявил, что намерен снизить на 75% административное давление на американские компании. Сообщается, что Трамп сделал это заявление о своих намерениях на встрече с представителями деловых кругов.
Также президент США пообещал создать все самые необходимые условия для процветания бизнеса внутри страны.
Continue reading »

Золото дорожает из-за роста спроса на безопасные активы

Золото дорожает в понедельник, коснувшись двухмесячного максимума, так как опасения по поводу экономической политики президента США Дональда Трампа заставили инвесторов вкладываться в более безопасные активы. Трамп в своей инаугурационной речи пообещал следовать принципу "Америка прежде всего", в то время как его администрация сказала, что отменит или пересмотрит важные торговые соглашения, вызвав опасения, что протекционизм Белого дома может уменьшить оборот мировой торговли. Неопределённость политики Трампа отправила доллар к минимуму за полтора месяца к корзине валют, в то время как доходность облигаций упала с недавних максимумов.
На прошлой неделе золото подорожало на 1 процент, закончив в плюсе четвертую неделю подряд.
Сейчас золото торгуется по 1215.40 долларов США за тройскую унцию по сравнению с 1209 за унцию при закрытии торгов в пятницу, в ходе торгов коснувшись отметки 1219,43, максимума с 22 ноября.
"Сейчас главными факторами являются слабый доллар и политическая неопределенность", - заявил аналитик Danske Bank Йенс Педерсен.
Continue reading »

США: Рынок акций открылся разнонаправленно

Американский фондовый рынок открылся разнонаправленно.
Индекс Dow Jones просел на 0,03% и составил 19 820,67 пункта. Индекс S&P снизился на 0,16% и составил 2267,63 пункта. Индекс электронной биржи NASDAQ вырос на 0,05% и составил 5558,07 пункта.
Continue reading »

Крупная рыба в Сбере

На 2-х часовом графике Сбербанка 5, 6, 11, 13, 18, 23 января наблюдаются очень похожие проливы вниз. Последние дни на открытии. Кто-то очень крупный мягенько кроет позицию, не давая цене слишком сильно уйти вниз. Или есть другие версии?
Continue reading »

Трейдеры «картеля» ответят за манипуляции валютными курсами

Совсем скоро будут предъявлены уголовные обвинения членам небезызвестной чат-группы «The Cartel». Для координации действий трейдеры использовали сервисы мгновенных сообщений, устанавливая валютные ориентиры путем обмена конфиденциальной информацией о клиентах.

Трейдеры «картеля» ответят за манипуляции валютными курсами

В 2015 году в департаменте антимонопольных дел пять банков признали себя виновными. Главными обвиняемыми являются дилеры, принимавшие участие в картеле. Это Ричард Ашер, бывший сотрудник JPMorgan Chase & Co., Рохан Рамчендани из Citigroup Inc. и Крис Эштон, бывший глава глобальной спотовой торговли в Barclays Plc. Ещё один член организации, Мэтт Гардинер, бывший UBS Group AG, сотрудничает со следствием. Адвокаты Эштона, Гардинера и Рамчендани отказываются от комментариев. Сами преступники находятся за пределами США, и процесс их выдачи может занять несколько месяцев, если не лет.

В сентябре 2014 года генеральный прокурор Эрик Холдер заявлял, что обвинения против трейдеров неизбежны, но могут быть затруднены проблемами поиска доказательств и отсутствием самих обвиняемых. В 2013 году Bloomberg опубликовал серию разоблачений о том, как мировые банки находились в сговоре по поводу манипулирования валютными курсами. Этим летом Гардинера и Эштона исключили из банковской индустрии США, а ФРС назначила Эштону штраф в размере 1,2 миллиона долларов.

В Великобритании Serious fraud office (SFO) (Бюро по расследованию случаев мошенничества) провело собственное расследование о манипуляциях валютными курсами, но за недостаточностью доказательств не смогло довести дело до суда. Силами Бюро опрошено 19 человек в рамках своей компетенции, в том числе четыре допроса проведены с особой предосторожностью. Допрос с предосторожностью, как правило означает, что допрашиваемый рассматривается в качестве подозреваемого. Дело закрыто или отложено.

Citigroup, Barclays, JPMorgan и Royal Bank of Scotland Group Plc в суде США в мае 2015 года признали себя виновным в сговоре с целью манипулированием курсами валют по предварительному сговору. UBS получил иммунитет от судебного преследования в случае с валютами, но его признали виновным по поводу его роли в манипулировании ключевыми процентными ставками. 5 января вынесен приговора банкам, а федеральный судья штата Коннектикут призвал Министерство юстиции преследовать соответствующих физических лиц.

Группа Картель орудовала по крайней мере с декабря 2007 до января 2013 года. Из судебных документов следует, что трейдеры ограничивались торговлей валютной парой евро/доллар. Многие договорённости участников группы происходили незадолго до дневной фиксации — краткого окна времени, когда поставщики данных делают снимок торговли, чтобы они могли установить дневные ставки.

Убедить суд приговорить преступников может оказаться трудной задачей. Одной из проблем является доказательство факта сговора, хотя разговоры, записанные в чате, убедительно показывают четкие договоренности между ними о валютах и ценах — необходимый элемент для доказательства случая какой-либо фиксации цен. Сообщения, в которых трейдеры якобы обсуждали попытки сдвинуть рынок, не всегда совпадали с фактическими данными торгов или ценовых движений, к тому же суд должен внятно перевести для присяжных сложности понятий и жаргона на валютном рынке.

Источник: Bloomberg. Статью для EXANTE перевел Михаил Мирошниченко.
Continue reading »

Заметка об агрессивных усреднениях (часть 2)

В продолжение темы, поднятой в прошлом топике, в котором я проанализировал тему агрессивных усреднений, по заказу Vanuta решил сделать подобную процедуру в разрезе 8 инструментов:

Газпром
Лукойл
ГМК
Роснефть
Сбербанкоб
Сбербанкпреф
Татнефть
Северсталь

Результаты ниже на рисунке.
Заметка об агрессивных усреднениях (часть 2)

Примечания:

1. Б — количество белых дневных свечей подряд
2. Ч — количество черных дневных свечей подряд
3. Количество свечей считается сериями. Например, у ГМК была только 1 серия из 12 белых свечей подряд, которая обрамлена черными свечами до этой серии и после. При этом серии из 11 свечей подряд, обрамленных черными свечами до и после, — никогда не было.

Continue reading »

ZeroHedge: Индекс доллар находится на критическом уровне

ZeroHedge: The Dollar Index Is At A Crucial Level

Доллар США тестирует пробой точки своего 20-месячного диапазона.

В день инаугурации, в котором главной темой речи президента был протекционизм, дневной «скачок» доллара был уместным. После взрывного ралли доллара с 2014 по 2015 год, он обосновался в 20-месячной консолидации. Диапазон DXY находится в границах от 92.5 до 100.5. В ярости, послевыборной деятельности, на финансовых рынках, DXY смог вырваться выше верхней части диапазона. И после краткого тестирования пробоя в области 100.5, в начале декабря DXY торговался на хаях около 103.82.

За последние недели, однако, мы наблюдем, что он тянется обратно, где он повторно тестирует пробой уровня 100.5.

ZeroHedge: Индекс доллар находится на критическом уровне

Многие люди, в том числе мы, предположили, что 20-месячный торговый диапазон, скорее всего, просто переваривание ралли 2014-2015 гг и толкнёт доллар к новым высотам. Для этой теории, чтобы она была правильной, пробой этой области может быть решающей. Если DXY в самом деле, успешно, удержит текущий уровень, то долгосрочно, высокая вероятность подняться вверх.

Конечно, если DXY не сможет удержать уровень пробоя, то «ложный пробой» в центре внимания. И потенциал снижения после ложного пробоя может быть весьма значительным. В любом случае, намного сильнее может подняться на тесте прямо здесь в долларе.
ZeroHedge: Индекс доллар находится на критическом уровне


Кроме того, на протяжении многих лет, мы научились ценить каждую сохранность и актив по его собственным достоинствам. То есть, опыт «межрыночный», анализ деривативов или управление своими инвестициями в активе, основанном на движении другого значительно переоцененного. Тем не менее, если и есть такой актив, который сильно влияет на поведение других, это, скорее всего доллар. Поэтому, если получится правильно проанализировать путь доллара, то будет приличный шанс выиграть в другом активе.

И реальность делает текущий тест намного косвенным.

Плюсуем — мотивируем автора на переводы ZeroHedge.

Continue reading »